Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг
Попит за граничними цінами
Контракт коштує . Приходять один покупець і один продавець. Максимальна ціна покупця дорівнює з імовірністю , з імовірністю і з імовірністю . Мінімальна ціна продавця дорівнює з імовірністю , з імовірністю і з імовірністю . Покупець торгує одну одиницю, якщо аск не вищий за його максимум, а продавець торгує одну одиницю, якщо бід не нижчий за його мінімум. Маркет-мейкер обирає аск і бід так, щоб максимізувати очікуваний прибуток відносно справедливої вартості. Яким є максимальний очікуваний загальний прибуток?
Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.
Підказка
Кожен бік можна оптимізувати окремо; перебирайте кандидатів на ціну.
Розв’язок
- Для аску: дає , дає , а дає , тож найкращим є .
- Для біду: дає , дає , а дає , тож найкращим є .
- Максимальний очікуваний загальний прибуток дорівнює .
Відповідь: