Quoto

Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг

Аск після серії купівель

Маркет-мейкінгСкладне

Контракт коштує з імовірністю і з імовірністю . Кожен трейдер, що приходить, є інформованим з імовірністю : тоді він купує, коли вартість дорівнює , і продає, коли вона дорівнює . В іншому разі трейдер неінформований і купує чи продає з імовірністю . Перші ордери були купівлями. Маркет-мейкер тепер ставить аск для наступного ордера так, щоб очікуваний прибуток, якщо це купівля, дорівнював нулю. Який аск? Дайте точний дріб.

Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.

Ціле число, десятковий дріб, дріб на кшталт 3/8 або відсоток.

Підказка

Оновіть імовірність після кожної купівлі, потім застосуйте той самий крок ще раз для котирування.

Розв’язок
  1. Купівля має імовірність , коли вартість дорівнює , і , коли вона дорівнює . Після перших купівель шанси дорівнюють .
  2. З урахуванням наступної купівлі імовірність стає .
  3. Аск дорівнює .

Відповідь: