Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг
Аск після серії купівель
Контракт коштує з імовірністю і з імовірністю . Кожен трейдер, що приходить, є інформованим з імовірністю : тоді він купує, коли вартість дорівнює , і продає, коли вона дорівнює . В іншому разі трейдер неінформований і купує чи продає з імовірністю . Перші ордери були купівлями. Маркет-мейкер тепер ставить аск для наступного ордера так, щоб очікуваний прибуток, якщо це купівля, дорівнював нулю. Який аск? Дайте точний дріб.
Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.
Підказка
Оновіть імовірність після кожної купівлі, потім застосуйте той самий крок ще раз для котирування.
Розв’язок
- Купівля має імовірність , коли вартість дорівнює , і , коли вона дорівнює . Після перших купівель шанси дорівнюють .
- З урахуванням наступної купівлі імовірність стає .
- Аск дорівнює .
Відповідь: