Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг

Перевага зміщеного котирування

Маркет-мейкінгСереднє

Контракт коштує $100$ . Маркет-мейкер виставляє бід $98$ і аск $104$ . Наступний ордер з однаковою імовірністю є купівлею за аск або продажем за бід і торгує одну одиницю. Яким є математичне сподівання прибутку маркет-мейкера на цьому ордері відносно справедливої вартості?

Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.

Підказка

Порахуйте перевагу з кожного боку, потім зважте за імовірністю.

Розв’язок

Якщо ордер купує за аск, перевага дорівнює $104 - 100 = 4$ .
Якщо ордер продає за бід, перевага дорівнює $100 - 98 = 2$ .
Математичне сподівання переваги дорівнює $0, 5 \times 4 + 0, 5 \times 2 = 3$ .

Відповідь: $3$

Наступна задача Назад до бібліотеки