Quoto

Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг

Оптимальний піврозмір спреду

Маркет-мейкінгСкладне

Маркет-мейкер виставляє бід на нижче справедливої вартості й аск на вище, де . У кожному раунді аск купують з імовірністю і, незалежно, по біду продають з такою самою імовірністю, кожного разу торгується одна одиниця за котирувальною ціною. Справедлива вартість не змінюється. Який найбільший досяжний очікуваний прибуток за раунд відносно справедливої вартості в тих самих одиницях, що й ?

Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.

Ціле число, десятковий дріб, дріб на кшталт 3/8 або відсоток.

Підказка

Прибуток з боку дорівнює , помноженому на ймовірність виконання; максимізуйте цей квадратний вираз.

Розв’язок
  1. Очікуваний прибуток за раунд дорівнює .
  2. Максимум там, де , тобто .
  3. Прибуток у цій точці дорівнює .

Відповідь: