Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг

Прибуток зі змішаного потоку

Маркет-мейкінгЛегке

Для неінформованих трейдерів контракт має справедливу вартість $100$ . Маркет-мейкер продає за аск $102$ . З імовірністю $0, 25$ покупець інформований, і одиниця насправді коштує $106$ . В іншому разі одиниця коштує $100$ . Який очікуваний прибуток на проданій одиниці?

Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.

Підказка

Зважте кожен тип покупця за його імовірністю.

Розв’язок

Проти інформованого покупця прибуток дорівнює $102 - 106 = - 4$ .
Проти неінформованого покупця прибуток дорівнює $102 - 100 = 2$ .
Очікуваний прибуток дорівнює $0, 25 \times (- 4) + 0, 75 \times 2 = 0, 5$ .

Відповідь: $0, 5$

Наступна задача Назад до бібліотеки