Навчання / Бібліотека / Маркет-мейкінг

Хедж з мінімальною дисперсією

Маркет-мейкінгСереднє

Маркет-мейкер утримує $30$ одиниць контракту A. Зміни ціни A мають стандартне відхилення $5$ , зміни хеджувального контракту B мають стандартне відхилення $2$ , а їхня кореляція дорівнює $0, 8$ . Скільки одиниць B слід продати, щоб мінімізувати дисперсію складеної позиції?

Для перевірки відповіді потрібен JavaScript. Підказка й розв’язок відкриваються і без нього.

Підказка

Найкращий хедж на одиницю дорівнює кореляції, помноженій на відношення стандартних відхилень.

Розв’язок

Коефіцієнт хеджу на одиницю A дорівнює $0, 8 \times 5 \div 2 = 2$ .
Позиція містить $30$ одиниць A.
Хедж дорівнює $30 \times 2 = 60$ одиниць B.

Відповідь: $60$

Наступна задача Назад до бібліотеки