Позиція і P&L

Ідея: Що лишає угода

Перевага приходить з угодою. Лишається позиція, і ціна її рухає.

• Довга: лоти, якими ви володієте. Коротка: лоти, які винні
• Оцінка за закриттям рахує відкриті лоти за ціною закриття
• Справжній продаж пройшов би через бід, нижче цієї оцінки

Приклад: Реалізоване й нереалізоване

Купили $10$ лотів за $50$, продали $4$ за $52$, закриття $49$. Загальний результат?

1. Позиція: $10-4=6$ у довгу
2. Закриті лоти: $4\times (52-50)=8$
3. Відкриті лоти: $6\times (49-50)=-6$, разом $8-6=2$

Формула: Один рядок на виконання

$\text{buy}:n\times (M-p),\text{sell}:n\times (p-M)$

Порівняйте кожне виконання n лотів за ціною p з оцінкою M. Зіставляти купівлі з продажами не треба.

Типова помилка: Звітувати лише закриті угоди

Реалізовані $8$ виглядають добре, але книга виросла лише на $2$: відкриті лоти втратили.

Натомість Загальний результат завжди містить позицію за поточною оцінкою.

Ідея: Нахиляйте котирування

Позиція перетворює торгівлю спредом на ставку на ціну. Зсуньте обидві ціни в один бік, щоб клієнти вам допомогли.

• Довга $6$: кожен рух на $1$ проти вас коштує $6\times 1=6$
• Довга: зсуньте обидві ціни вниз. Коротка: угору
• Та сама ширина, новий центр, справедлива вартість та сама

Приклад: Зсунуте котирування

Довга $6$, справедлива вартість $49$, півспреду $1$, зсув $0,1$ на лот. Де бід?

1. Аск: $49+1-0,1\times 6=49,4$
2. Бід: $49-1-0,1\times 6=47,4$

Швидка перевірка: Перевага на угоді, що зменшує позицію

З тим котируванням, $47,4$ бід, $49,4$ аск і справедлива вартість $49$, яка ваша перевага на лот при продажу?

Ідея: Проговорюйте вголос

Спершу назвіть позицію, потім її оцінку: «Я в довгій на $6$, оцінка $49$».

• Важка книга: кажіть, що нахиляєте ціни, а не міняєте погляд
• Перераховуйте обидві ціни після кожного виконання